如何销售债券型基金

如何销售债券型基金

　　债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。那么，如何销售债券型基金，下面jy135小编为大家整理了销售债券型基金的方法，希望能为大家提供帮助!

　　如何销售债券型基金

　　从销售时点角度

　　两会期间，市场观望气氛较浓，债券型基金波动较小，是资金的避风港。特别是短久期债券受益于降准

　　从市场预测角度

　　货币宽松，降息概率依然存在，信用利差将维持较低水平，外汇波动也对低风险债券有需求。

　　从产品本身角度

　　债券基金支持随时申赎，费率较低，过去一年平均业绩优秀，投资人资产配置中可以部分替代理财的浮动收益产品。

　　债券基金的风险

　　客观销售产品也必须知道债券基金在当前所面临的风险，而不能误导投资者：

　　债券基金分类

　　普通债券基金、可转债基金、纯债基金、债券ETF、中短期理财债、封闭纯债等若干个类型。

　　普通债基和可转债基金，由于契约允许有一定的股票仓位或者债券表现出的股性，所以其最大的风险在于股市波动的风险。

　　开放式或者封闭式纯债，不会有股票或者转债仓位，因此风险主要来自债券市场的变动。这二者区别在于，能否实时的开放申赎。当然，在操作上，开放式纯债的操作杠杆可140%，而封闭式纯债可以达到200%。

　　中短期理财债基与货币基金类似，每天净值为1.00元，但一般会有一个短期期限开放申赎，滚动操作，该类产品风险梯度基本等同于货币基金。

　　由于现阶段债券到期收益率处于低点，通胀与贬值对债券还是有压力的，因此可以侧重于利率债与高信用评级配置比例较高、久期偏短的债券基金。

　　目标客群

　　风险偏好较低客户、对国债等产品青睐客户、需要强制储蓄客户、对股市失去信心客户、能够承受一点风险但抱怨理财收益下降的'客户等。

　　需要向管理人了解问题

　　因为不同的债券基金操作也不尽相同，因此，要询问管理人几个比较重要的问题，才能够更好的为投资者负责：

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　　一、债券筹资的优点

　　1、债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲，投资于债券可以受限制性条款的保护，其风险较低，相应地要求较低的回报率，即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本;

　　2、从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处，显然债券的税后成本低于股票的税后成本;从发行费用来讲，债券一般也低于股票。

　　3、债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大，因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。

　　既有一笔营运资本，又有看跌期权，公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。若公司的市场价值急剧下降，普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权转给债权人而自己承担有限责任的选择权。

　　具有杠杆作用，不论公司盈利多少，债券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益则可用于股利分配和留存公司以扩大投资。

　　二、债券筹资的'缺点

　　1、固定到期日，须定期支付，债券筹资有固定的到期日，须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产。

　　2、导致破产、清算债券筹资具有一定限度，随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本也不断上升，加大财务风险和经营风险，可能导致公司破产和最后清算。

　　3、响筹资能力和发展公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。

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